ขายกิจการ ประเมินราคา
5 วิธีประเมินมูลค่าธุรกิจมืออาชีพ เพื่อให้คุณได้ราคาที่เป็นธรรมและแข่งขันได้
📊ภาพรวมการประเมินมูลค่า
Income Approach
ประเมินจากกำไรที่คาดว่าจะได้
Market Approach
เปรียบเทียบกับตลาด
Asset Approach
ประเมินจากสินทรัพย์สุทธิ
ทำไมการประเมินมูลค่าถึงสำคัญ?
การประเมินมูลค่าที่ถูกต้องจะช่วยให้คุณเจรจาได้อย่างมั่นใจ และได้ราคาที่เป็นธรรม ไม่ขายแพงเกินไปจนหาผู้ซื้อไม่ได้ หรือขายถูกเกินไปจนเสียประโยชน์
🥇วิธีที่ 1: EBITDA Multiple Method
📋 หลักการ
วิธีที่นิยมใช้มากที่สุด โดยคูณ EBITDA (กำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี และค่าเสื่อมราคา) กับตัวคูณที่เหมาะสมตามประเภทธุรกิจ
สูตรคำนวณ:
🧮 ตัวอย่างคำนวณ
📊 ตัวคูณตามประเภทธุรกิจ
เทคโนโลยี
8-15x
การผลิต
4-8x
บริการ
3-6x
การค้า
2-4x
อสังหาฯ
6-12x
สุขภาพ
8-15x
🥈วิธีที่ 2: Discounted Cash Flow (DCF)
📈 หลักการ
ประเมินมูลค่าจากกระแสเงินสดที่คาดว่าจะได้รับในอนาคต โดยคิดส่วนลด (Discount) กลับมาเป็นมูลค่าปัจจุบัน
🔢 ขั้นตอนการคำนวณ
💰 ตัวอย่าง DCF (ล้านบาท)
| ปี | Cash Flow | Discount Factor | Present Value |
|---|---|---|---|
| 1 | 8.0 | 0.909 | 7.3 |
| 2 | 9.0 | 0.826 | 7.4 |
| 3 | 10.0 | 0.751 | 7.5 |
| 4 | 11.0 | 0.683 | 7.5 |
| 5 | 12.0 | 0.621 | 7.5 |
| Terminal | - | - | 15.0 |
| รวม | - | - | 52.2 |
🥉วิธีที่ 3-5: Revenue Multiple, Asset Based & Market Comparable
📊Revenue Multiple
คูณรายได้ประจำปีด้วยตัวคูณของอุตสาหกรรม
🏢Asset Based
มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (สินทรัพย์ - หนี้สิน)
📈Market Comparable
เปรียบเทียบกับบริษัทคล้ายกันที่ขายไปแล้ว
⚡ปัจจัยที่ส่งผลต่อมูลค่า
📈ปัจจัยเพิ่มมูลค่า
- ✓การเติบโตที่สม่ำเสมอ
- ✓ลูกค้าที่หลากหลาย
- ✓ระบบการจัดการที่ดี
- ✓ตำแหน่งทางการตลาดที่แข็งแกร่ง
- ✓ทีมงานที่มีประสบการณ์
📉ปัจจัยลดมูลค่า
- ✗พึ่งพาลูกค้าหลักเพียงไม่กี่ราย
- ✗การแข่งขันที่รุนแรง
- ✗อุตสาหกรรมที่ลดลง
- ✗พึ่งพาเจ้าของคนเดียว
- ✗ปัญหาทางกฎหมายหรือสิ่งแวดล้อม
ต้องการประเมินมูลค่าธุรกิจ?
ให้ผู้เชี่ยวชาญประเมินมูลค่าธุรกิจอย่างมืออาชีพ รับใบรายงานฟรี
🧮เครื่องมือประเมินมูลค่าด่วน
ใช้สูตรง่ายๆ สำหรับประเมินเบื้องต้น:
ธุรกิจเล็ก
EBITDA × 2-4
รายได้ < 50 ล้าน
ธุรกิจกลาง
EBITDA × 4-7
รายได้ 50-500 ล้าน
ธุรกิจใหญ่
EBITDA × 7-15
รายได้ > 500 ล้าน